价外期权是什么?价内期权和价外期权的区别是什么?

2019-10-31 15:19 期货返佣 期货开户网

  价内期权什么意思?价内期权指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较为有利的期权。价内期权又称实值合约;到价期权。具有实际行权意义的期权合约。当买入期权合约的执行价格低于所对应品种的市场价格,卖出期权合约的执行价格高于所对应品种的市场价格时,期权合约便具备实际价值。

  

  价外期权是什么?

  

  价外期权又称虚值期权,是指不具有内涵价值的期权,即敲定价高于当时期货价格的看涨期权或敲定价低于当时期货价格的看跌期权。如果把企业的股权资本看作是一种买方期权,则标的资产即是企业的总资产,而企业的负债值可看作是期权合约上的约定价。期权的有效期即与负债的期限相同。

  

  价内期权和价外期权的区别是什么?

  

  价内看涨期权:期权持有者有权在执行日以约定的执行价格买入期权标的,且很有可能会行权。也就是说,执行日标的资产的公允价值(假设150万元)会大于执行价格(假设100万元)。

  

  内看跌期权:期权持有者有权在执行日以约定的执行价格卖出期权标的,且很有可能会行权。也就是说,执行日标的资产的公允价值(假设50万元)会小于执行价格(假设100万元)。

  

  价外看涨期权:期权持有者有权在执行日以约定的执行价格买入期权标的,但行权的可能性很小。也就是说,执行日标的资产的公允价值(假设80万元)会小于执行价格(假设100万元)。

  

  价外看跌期权:期权持有者有权在执行日以约定的执行价格卖出期权标的,但行权的可能性很小。也就是说,执行日标的资产的公允价值(假设120万元)会大于执行价值(假设100万元)。看跌期权是重大价内期权是行权的可能性很大的,而看涨期权是重大价外期权行权的可能性很大的。

  

  因此,确认为重大价外期权,即表示买方行权可能性极小,所以应该终止确认金融资产。重大价内期权则不应该终止确认金融资产。

  

  通俗的理解价内期权和价外期权的区别就是:对行权人有利的,就是价内期权,价内期权行使的可能性较大;对行权人不利的,就是价外期权,价外期权行使的可能性较小。


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