期权的各种计算方式

　　一、账户风险度风险度=持仓保证金÷客户权益我司对客户在不同期货交易所的未平仓合约统一计算风险。

　　二、客户权益客户权益=上日权益+当日入金–当日出金–手续费+平仓盈亏+持仓盈亏+期权执行盈亏–上次质押（昨质押金额）+质押金额（今日质押金额）+期权当日权利金收支三、持仓保证金持仓保证金=期货持仓保证金+商品期权卖方持仓保证金+股指期权卖方持仓保证金客户按照我司规定的保证金标准交纳持仓保证金，用于结算和保证履约。

　　其中：（1）商品期权(每手）商品期权卖方持仓保证金=max（权利金+标的期货合约保证金-期权虚值额*0.5，权利金+标的期货合约保证金*0.5）

　　其中，看涨期权的虚值额=Max(期权合约行权价格-标的期货合约结算价，0）×标的期货合约交易单位；看跌期权的虚值额=Max(标的期货合约结算价-期权合约行权价格，0）×标的期货合约交易单位。

　　（2）股指期权（每手）股指看涨期权卖方保证金=（合约当日结算价*合约乘数）+max（标的指数当日收盘价*合约乘数*合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数*标的指数当日收盘价*合约乘数*合约保证金调整系数）

　　股指看涨期权虚值额=max（（行权价格-标的指数当日收盘价）*合约乘数，0）

　　（每手）股指看跌期权卖方保证金=（合约当日结算价*合约乘数）+max（标的指数当日收盘价*合约乘数*合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数*合约行权价格*合约乘数*合约保证金调整系数）

　　股指看跌期权虚值额=max（（标的指数当日收盘价-行权价格）*合约乘数，0）

　　其中，股指期权合约的保证金调整系数、最低保障系数以当日公司网站公告为准。

　　四、商品期权行权所需的资金商品期权行权所需的资金=标的期货合约保证金+行权手续费+期权虚值额五、股指期权行权条件交易所对符合下列行权条件的买方持仓自动行权：1）买方已提交行权最低盈利金额，行权条件为：实值额>max（行权最低盈利金额，交易所行权（履约）手续费）

　　2）买方未提交行权最低盈利金额，行权条件为：实值额>交易所行权（履约）手续费